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资产评估学第10章 评估技术在无形资产评估中应用

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普通高等教育“十五”国家级规划教材 高等院校本科财务管理专业教材新系 第10章 评估技术在无形 资产评估中的应用 东北财经大学出版社 目录 10.1 无形资产分类及评估特点 10.2 影响无形资产评估价值的主要因素 10.3 评估技术在无形资产评估中的主要因素 10.4 技术类无形资产评估概述 10.5 商标权的评估 10.6 商誉的评估 10.1 无形资产分类及评估特点 10.1.1 无形资产的分类 1)按无形资产作用的领域分类 (1)促销型无形资产 (2)制造型无形资产 (3)金融型无形资产 2)按无形资产的性质分类 (1)知识型无形资产 (2)权利型无形资产 (3)关系型无形资产 (4)其他无形资产 10.1 无形资产分类及评估特点 3)按无形资产取得的方式划分类 (1)自创无形资产(2)外购无形资产 4)按无形资产的可辨识程度分类 (1)可辨认的无形资产 (2)不可辨认的无形资产 10.1 无形资产分类及评估特点 10.1.2 无形资产的特性 1)无形资产的形式特征 (1)无形资产没有物质实体,但它又必须通过一定的物质载体直接 地或间接地表现其客观存在。 (2)无形资产通过使用能为其拥有者取得持续的经济效益。 (3)无形资产被排他性地占有,以及提供的未来经济效益具有较强 的不确定性。 10.1 无形资产分类及评估特点 2)无形资产的资产特征 (1)可分性与共享性。 (2)无形资产对有形资产的相对依附性。 (3)无形资产的研制开发成本与其获利能力的弱对应性。 (4)无形资产的市场透明度低。 10.1.3 无形资产的评估特点 1)无形资产需要确认 (1)对无形资产的权属进行鉴定: (2)对无形资产的性能和功能进行技术鉴定 (3)对无形资产使用空间和使用条件进行鉴定。 2)无形资产评估前提的界定 10.2 影响无形资产评估价值的主要因素 10.2.1 无形资产本身的状况 10.2.2 转让内容和条件 10.2.3 无形资产受让方及无形资产附着体的情况 10.2.4 无形资产转让时的外部因素 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 10.3.1 收益途径在无形资产评估中的应用 1)超额收益及其测算思路 (1)超额收益形成的渠道 (2)超额收益的测算思路 ①作为独立的资产对外投资、转让的情况 ? 无形资产形成的超额收益=(受让方使用无形资产后预计可实现 的利润-受让方未使用无形资产时能实现的利润)×无形资产收 益分成率 (10—1) ? 或=受让方实现的销售收入×销售收入分成率 (10—2) ? 或=受让方实现的利润×利润分成率 (10—3) 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 边际比率法 无形资产利润分成率=[∑无形资产使用后新增利润现值 ÷∑无形资产使用后利润总额现值之和]×100% (10—4) 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 约当投资分成法 购买方约当投资量=购买方投入的总资产的重置成本×(1 +适用成本利润率) ②随同企业一同转让的情况 被评估无形资产的收益额=企业利润总额(或净利润)-(固定资产×适当的 投资报酬率)-(流动资产×适当的投资报酬率)-(其他可辨认的无形 资产×适当的投资报酬率) (10—6) 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 直接预期法 收入增加型无形资产 R=(P2-P1)Q(1-T) R=(Q2-Q1)(P-C)(1-T) 费用节约型无形资产 R=(C1-C2)Q(1-T) 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 2)折现率及其测算思路 无形资产评估中的折现率=无风险投资报酬率+无形 资产投资风险报酬率 (10—12) 目前关于无形资产风险报酬率的主要测算方法有累 加法和行业风险系数法。 (1)累加法 无形资产风险报酬率=经营风险报酬率+财务风险报酬 率+行业风险报酬率+市场风险报酬率 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 (2)行业风险系数法 行业风险报酬率=(社会*均收益率-无风险报酬率)×行业风险系数 (10—14) 社会*均收益率-无风险报酬率=社会*均风险报酬率 行业*均风险÷社会*均风险=行业风险系数 社会*均风险报酬率×行业风险系数=行业风险报酬率 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 3)收益时间 在判断无形资产收益持续时间这一要素时,要掌握这样一 个原则,即剩余经济寿命与法定年限以及合同年限孰短的原 则。 4)收益法中的具体评估方法 n 1 P i1[Ri(1r)i ] 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 10.3.2 成本途径在无形资产评估中的应用 1)无形资产的重置成本 (1)自创无形资产重置成本的测算 Cr =(C+B1V)(1-B3 )÷(1-B2 )(1+P‘) (10—16) ? 式中:Cr 为无形资产重置成本; ? C为所研制开发无形资产消耗掉的物化劳动; ? V为研制开发无形资产消耗掉的活劳动; ? B1为科研人员创造性劳动的倍加系数; ? B2 为科研的*均风险系数; ? B3 为无形资产功效损失率; ? P'为无形资产投资报酬率。 10.3 评估技术在无形资产评估中的应用 (2)外购无形资产重置成本的测算 ①一次性付款方式下的外购无形资产的重置成本估测,在不 能运用其他方法的情况下,可考虑运用指数调整法进行估测, 用数学式表示为: 重置成本=账面原始成本×价格变动指数 (10—17) ②分期付款方式下无形资产重置成本的估测 n 1 Cn i 1Ri1ri Wi 式中:Cn为无形资产重置成本; Ri为每期付款额; r为折现率; W1为价格变动指数; n为付款期限数。 10.4 技术类无形资产评估概念 10.4.1 专利权和非专利技术 10.4.2 专利许可 (1)独占实施许可 (2)独家实施许可 (3)普通许可 (4)实施许可的分许可 10.4 技术类无



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